盖世汽车获悉，美西时间10月12日，FFR与FFAI正式签署最终合并协议。根据协议，FFR将以每股2.246美元、较前一交易日约55%的溢价，通过全股票方式收购FFAI机器人资产及业务，整体估值约2亿美元。交割前，FFR按充分稀释口径计算的股权价值约为6000万美元。
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该交易已经过由FFAI及FFR双方利益不相关独立董事组成的董事会特别委员会审批，并获得特别委员会所聘独立财务顾问出具的公允性意见书。双方预计本月底前完成全部交割流程。
配套融资方面，FFR已同步完成首轮PIPE融资签约，规模不超过1000万美元，按市场价格发行，不设价格折扣，也不附带认股权证，融资成本处于较低水平。
交割完成后的股权结构已基本明确：按转换后全面摊薄口径，FFAI将持有FFR约65.7%的股份，本次新增股份全部锁定18个月；管理层及员工合计持股约18.2%；PIPE投资人持股约5.5%，六个月内或转售注册生效前不得出售；FFR原有其他股东持股约10.7%。这意味着，扣除上述锁定及受限股份后，当前可自由交易的公众流通股仅约1300万股，占比约10.7%。
财务上，交割后FFR将几乎没有负债，轻装上阵。公司给出的经营目标是：五年内稳居EAI机器人行业综合排名前三，最晚于2028年第三季度实现经营性现金流转正，在此之前累计融资需求预计不超过1.5亿美元。
业务端，FFR是美国首家同时实现人形机器人与仿生机器人交付的企业。截至今年9月底，EAI机器人本体累计销售及出货量已达817台，且维持正毛利交付。FFAI方面则已布局三大形态、五大系列、十余型号共20余款本体产品。合并后，FFR将集中资源发力Physical AI与EAI机器人赛道，并与既有Roboshare业务产生协同；FFAI作为控股股东，在满足相关条件时将合并FFR财务报表。
元股证券:ygzq.hk与此同时实盘开户配资服务，FFAI宣布将采用类“伯克希尔+Alphabet”模式，战略升级为Robotaxi共享网络+AI视舱运营商及Physical AI投资控股公司，汽车业务也将同步推进三大升级方向：成为Robotaxi运营商并接入Cybercab网络、将智舱系统部署至其他智能车辆、推动FF自有车型接入Robotaxi网络。
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