◎记者 朱妍
依托政策持续赋能与产品矩阵日益完善，国内个人养老金基金市场呈现稳健增长态势。截至6月14日，个人养老金基金数量已扩容至320只，其中年内新发产品有15只。当前养老指数基金、养老FOF形成错位互补的产品格局。业内人士认为，在金融法规不断完善、投资范围逐步拓宽等多重利好下，养老保险第三支柱有望迈入规范化、长期化发展的新阶段。
养老指基与养老FOF并行发展
近日，广发养老目标2055五年持有混合发起式（FOF）Y份额成立，并被纳入个人养老金产品名录。此次新产品落地后，广发基金旗下个人养老金基金数量达到18只，品类涵盖了FOF、指数基金、指数增强基金。
今年以来，个人养老金基金的品种和规模增长明显。Choice数据显示，截至6月14日，进入个人养老金基金名单的基金数量达到320只，其中年内新成立的产品达15只。截至今年一季度末，个人养老金基金总规模达到237亿元，有7只产品的规模超过5亿元，头部产品规模接近15亿元。
从产品布局来看，养老指数基金与养老FOF双主线并行发展，指数基金加速丰富产品线，FOF也不断迭代策略。业内人士认为：前者利于投资者捕捉市场贝塔收益，适合风险承受能力偏高的投资者；后者通过多资产配置，有效平滑净值波动，投资体验更加稳健。两类产品形成良好互补。
截至6月14日，近一年个人养老金基金的平均收益率高达21%。其中，科创创业、创业板指数相关的指数产品领涨，部分产品净值翻倍。但同期回报前十名的养老指数基金，最大回撤均超过10%。同时，作为资产配置工具的养老FOF，近一年平均收益率为14%，同期平均最大回撤不到6%。
汇丰晋信养老FOF投资总监、基金经理何喆对上海证券报记者表示，在一些宏观背景比较明确的时期，一些FOF特有的策略，如多资产配置策略可能会具备天然优势。未来还需对FOF策略进一步细化，并加强“逆向销售”。
政策助力个人养老金投资发展
除了基金产品持续扩容，个人养老金整体产品“货架”也迎来升级。
财政部、中国人民银行联合印发的通知显示，自2026年6月起，储蓄国债（电子式）正式被纳入个人养老金产品范围。至此，个人养老金可投资品类在存款、理财、基金、保险四大类基础上再添新成员，投资者可配置的养老工具进一步丰富，长钱长投的资产配置选择更趋多元。
贝莱德建信理财与中国建设银行联合发布的《中国养老金金融白皮书》显示，个人养老金制度自2024年12月全国推广以来成效显著。截至2025年6月15日，开通个人养老金账户人数已超过1.5亿，养老保险第三支柱的群众基础不断夯实。
政策层面的持续发力，也为个人养老金规范化长效发展保驾护航。近期，《中华人民共和国金融法（草案）》公开征求意见正式结束，金融立法有望进一步助力个人养老金领域发展。
济安金信养老金研究中心主任闫化海对记者表示：“此次政策端的支持，是个人养老金产品从‘分散管理，规则不一’走向‘统一规范，长期稳健’的里程碑事件。它以法治破解行业痛点，统筹长期性、安全性、收益性、适当性，为个人养老金高质量可持续发展、多支柱多层次养老金体系建设筑牢根基。”
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