证券时报记者 刘茜配资平台有没有隐藏套路
6月3日，光通信产业链再度集体走强，光模块、光纤、CPO等均处于概念涨幅榜前列。
光模块行业三大龙头新易盛、中际旭创、天孚通信股价齐齐创历史新高。其中中际旭创涨幅6.98%，早盘股价一度超1300元超越贵州茅台，收盘价1275元，市值站上1.42万亿元。
此外，光模块测试仪器厂商联讯仪器盘中股价最高冲至2088元/股，成为A股历史上第4只“两千元股”。当天公司股票收盘价为2004元/股，总市值达到2057亿元。
光纤光缆概念股则延续强势表现，亨通光电、长飞光纤等收获涨停，中天科技、光库科技等多股跟涨。
“易中天”创历史新高
日前，在Computex2026展会上，英伟达创始人兼CEO黄仁勋公开表态看好Marvell冲击万亿市值。黄仁勋表示，AI计算开始“分布式化”和“解耦化”，高速互联、交换芯片、光通信等连接基础设施的重要性正在快速上升，而这正是Marvell的核心业务方向。
同时，英伟达宣布，NVIDIA Spectrum-X以太网硅光技术现已全面量产，能效、运维效率相较传统方案提升5倍，该消息直接点燃了硅光、CPO产业预期。
从A股表现来看，光模块板块市场热度持续升温。截至6月3日收盘，除中际旭创大涨外，天孚通信涨8.84%，早盘一度大涨14%，股价一度突破500元；新易盛涨4.72%，股价一度突破800元。
中国企业资本联盟副理事长柏文喜接受证券时报记者采访时表示，黄仁勋对Marvell的万亿市值预期，实质是对“算力互联”价值重估，AI性能瓶颈正从GPU本身转向数据中心内部的高速互联效率。新易盛、中际旭创、天孚通信股价同步创历史新高，这背后是AI算力需求向高速互联侧的持续外溢。
目前来看，1.6T光模块被视为下一阶段的核心增长引擎，头部企业已实现批量出货或客户交付。
新易盛6月1日接受多家机构调研时表示，1.6T光模块产品订单相对于去年增幅很大，预计在今年呈现出逐季快速增长的趋势，1.6T和800G是今年交付的主力产品。中际旭创透露，公司高端光模块产品的订单和出货在持续增加，1.6T产品在持续起量。
不同技术路线并行演进
看得见的市场需求下，一批上市公司正加码投资光模块。剑桥科技此前在业绩说明会上表示，目前公司光模块年化产能为350万支，高速光模块订单需求旺盛。公司正积极推进国内外生产基地的扩产工作，保障800G、1.6T产品的交付。
柏文喜认为，当前光模块板块正经历速率升级迭代、技术路线分化、应用场景拓展的多重共振。
从技术路径来看，硅光渗透率快速提升，CPO、NPO等新型封装技术加速布局。LightCounting在最新报告中指出，2026年基于硅光的光模块销售额将首次超过整体市场的50%。尽管硅光技术具备诸多优势，但它花了将近十年的时间才在光模块市场产生重大影响。
“今年硅光产品占比相比去年已有较大幅度提升，硅光产品已是公司主流产品。”新易盛预计硅光方案产品的占比将持续提升。中际旭创也曾表示，目前800G和1.6T产品硅光方案占比超过一半，硅光方案的比重有望持续提升。
有行业分析师告诉记者，高速光模块的迭代周期从过去的3—4年急剧压缩到1年，周期缩短一方面支撑了阶段性高毛利，另一方面加大了研发效率与产线切换压力。从技术架构层面来看，可插拔光模块虽仍是主流，但CPO、NPO等新架构已进入并行演进阶段。
目前龙头企业在多种路线上均有布局。中际旭创认为“不同技术路线之间更多是互补而非替代”。新易盛指出，NPO、CPO等技术路径从商用化到大规模商用都有一定过程，不同客户会根据自身需求进行选择，比如生产制造能力、价格、实施难度等，且呈现出定制化、多元化的特点。
锁料应对供应链波动
国盛证券在研报中指出，算力板块长期演进逻辑并未动摇，随着时间进入6月，2027年光模块需求预期正加速明朗，而此前制约交付的上游核心器件缺料问题也逐步迎来改善拐点。
元股证券:ygzq.hk记者梳理发现，行业头部企业普遍通过长协、预付款、股权投资等方式，提前锁定高速EML激光器等核心物料。
剑桥科技指出，公司针对硅光芯片、CW光源、光隔离器用法拉第旋光片等重要物料与多家供应商开展合作，通过保供协议、定向固定资产投资、直接或间接股权投资等多种方式实现深度绑定。目前公司核心物料储备合理，可有效应对供应链波动影响。
配资官方开户中际旭创表示，公司供应链稳定，通过导入备选供应商、签订保障协议等方式保障订单的高质量交付。
柏文喜表示，中国光通信企业的优势目前集中在封装集成环节配资平台有没有隐藏套路，以核心芯片为代表的部分核心原材料仍然依赖海外供应商。在CPO时代，光引擎与交换芯片的共封装将重构产业链价值分配，掌握芯片设计能力的厂商话语权可能进一步提升。中国企业在高端市场的份额提升空间，取决于上游核心芯片自主化进度，以及在下一代技术的卡位能力。
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